黄金价格放量大跌 涨势到顶了吗?

日期:2019-10-30 17:12:10     浏览:4417    
近日,黄金价格放量大跌,已经从8月初的今年高点1567美元/盎司,下探到1472.8美元/盎司。黄金、白银的涨势之前可能已经到顶。伊朗既向美国表示了谈判的意向,又成功让沙特意识到了与伊朗敌对的危险。伊

近日,金价大幅下跌,从今年8月初的每盎司1567美元的高点跌至每盎司1472.8美元。白银跌幅更大,从19.775美元/盎司降至17.02美元/盎司。此外,从趋势来看,黄金和白银将继续下跌。

为什么金银价格急剧下跌?自年初以来,黄金和白银牛市结束了吗?

今年的黄金和白银牛市主要是由于全球经济下滑带来的避险资金流入。

但是现在,市场发生了微妙的变化。黄金和白银可能在涨势前已经见顶。

一.伊朗危机救济

伊朗政府发言人阿里·拉比说,在第74届联合国大会期间,伊朗和美国一度接近开始对话。拉贝说,伊朗总统罗汉尼在会见伊朗核协议的欧洲签署国时明确表示,德黑兰准备参加与包括美国在内的国家的会谈。

拉比指出,德黑兰认为美国已经接近理解伊朗的现实。罗哈尼说,欧洲领导人说,如果举行会谈,美国可以解除对伊拉克的制裁。

经过长时间的制裁,伊朗已经明确释放了谈判的信号。

另一方面,伊朗支持的也门侯赛因袭击了Saudi Aramco油田,一度中断了沙特一半的原油生产。侯赛因组织最近在沙特阿拉伯南部的纳贾兰发动了一场攻势,在一场72小时的战斗中击败了三个沙特旅及其大量附属民兵。

伊朗通过侯赛因发动的袭击使沙特阿拉伯意识到与伊朗开战是不现实的。29日,沙特王储在接受美国媒体采访时表示,如果沙特阿拉伯与伊朗开战,将打击全球经济。“这意味着不仅沙特阿拉伯或中东国家,全球经济也将彻底崩溃。”

伊朗不仅表示有意与美国谈判,而且成功地让沙特阿拉伯意识到与伊朗敌对的危险。伊朗危机的解决将大大缓解当前国际局势的紧张。

二.美国经济超出预期

经过季节性因素调整后,美国8月份零售额(商店、餐馆和网上购物的衡量指标)环比增长0.4%,超出预期。尽管这可能不足以抵消市场对美国第三季度经济增长放缓的担忧,但这些数据仍让市场放心。

美国零售额的增长主要是由汽车消费增长1.8%推动的,这表明消费者对自己的财务状况感到满意,可以购买大件商品。

美国劳工部早些时候还表示,尽管就业增长放缓,美国8月份失业率仍保持在3.7%的近50年低点。这表明全球经济放缓并没有将美国推入衰退,只是抑制了美国经济的增长。

此外,尽管全球不确定性和贸易紧张对制造业和企业投资的影响越来越大,但消费者信心在9月初略有回升。密歇根大学的初步消费者信心指数从8月底的89.9升至92.0。

事实证明,美国经济数据好于预期,导致当前国际金融市场的避险情绪消退。

第三,美联储的鸽派已经转向鹰派。

芝加哥联储主席埃文斯是美联储鸽派的代表,但他的态度已经改变。“我们已经同意的降息将允许通胀在预测期内有一点对冲,所以我认为我们不需要再降息了。”埃文斯表示,由于消费者支出强劲,美国经济保持强劲,前景乐观。

甚至鸽派也认为没有必要再降息了。最后两次降息足以让通胀率达到美联储超过2%的目标。这意味着美联储鹰派将逐渐主导决策。

鹰派和鸽派指的是美联储联邦公开市场委员会成员控制通货膨胀和刺激就业的趋势。鸽派重视刺激就业,所以他们更愿意在更长时间内维持宽松的货币政策。鸽子是美元的“敌人”。鹰派重视控制通货膨胀,主张收紧货币政策。

鹰派主导的决策意味着美元将升值,美联储将收紧美元流动性,黄金和白银对美元的汇率将受到抑制。鹰派被视为美元的“朋友”。鹰派越强,对非美元货币、黄金、白银和原油的下跌压力就越大。

四、特朗普受到弹劾调查的影响,很难做出任何重大政策改变。

当前全球经济的不稳定在很大程度上源于美国特朗普政府的美国优先政策,而特朗普自身的反复无常加大了金融市场的不确定性。特朗普的推特对全球金融市场的影响力甚至超过了美联储的货币政策。美联储的行动像老虎一样凶猛。特朗普最好用手指发几条推文。

然而,随着“电话门”继续发酵,特朗普已经陷入“弹劾危机”。事件始于今年8月,一名美国情报官员报告称,特朗普利用军事援助作为讨价还价的筹码,在与乌克兰总统泽兰斯基的电话中,迫使对方调查美国前副总统、民主党总统候选人拜登及其儿子亨特。

民主党指责特朗普滥用权力,寻求个人利益,寻求外国势力干涉美国总统选举,呼吁弹劾。美国众议院议长佩洛西上周宣布,弹劾调查正式启动。

虽然美国历史上没有成功的弹劾总统,特朗普不太可能被弹劾,但弹劾调查肯定会让特朗普的目光回到美国,特朗普将不再能够告诉各国在不久的将来该做什么和搅动全球金融市场。

五、美元流动性短缺,“美元短缺”席卷市场

自9月下旬以来,美元货币市场利率突然飙升,美元短缺席卷市场。隔夜美元回购利率一度超过2010年以来的最高水平,有效联邦基金利率一度达到美联储目标区间的上限。

美元短缺的原因可能包括:

1.美国企业支付季度税。9月15日是美国公司缴纳季度联邦税的最后期限。美国财政部数据显示,当天美国财政部在美联储的存款增加了约832亿美元。

2.美国国债的发行。特朗普的减税政策导致美国联邦预算赤字急剧扩大。投资者购买财政部发行的国债意味着相应的资金已经从银行系统中抽走。

3.市场上有传言称,沙特油田遇袭后,数千亿美元正从国际市场上撤出,以弥补财政收支缺口,这让市场担心资金短缺。

4.美联储的缩减操作导致美元流动性的长期供应收缩。

为了应对资金短缺,自9月下旬以来,负责实施美联储公开市场操作的纽约联邦储备银行(new York fed)连续5天通过回购工具向市场注入近3500亿美元流动性。纽约联邦储备委员会(Federal Reserve)在官方网站上的公告显示,运营计划将持续至10月10日。

尽管美联储已经向市场投入了近3500亿美元,但仍无法解决美元流动性短缺的问题。美元短缺意味着黄金牛市的短暂结束。如果金融市场没有新的黑天鹅事件,或者国际形势加剧,黄金将开始下行之旅。

尽管黄金具有突出的金融属性,但它主要用于央行储备、珠宝和投资。但白银的金融属性早已被稀释。白银的工业需求占60%,消费需求占20%,投资需求占20%。工业属性比金融属性更重要。

一旦市场稳定下来,黄金和白银将开始下跌。当黄金大幅上涨时,白银只跟随黄金上涨。一旦黄金下跌,白银下跌得更快。

温馨提示:具体操作请关注黄金投资网站应用。市场正在迅速变化。投资需要谨慎。操作策略仅供参考。


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